近日，Coherent公布2023財年第四季度財報。

報告期內，Coherent實現(xiàn)收入12.05億美元，去年同期為8.87億美元；GAAP凈虧損1.78億美元，去年同期為凈利潤4360萬美元；非GAAP凈利潤9490萬美元，去年同期為1.337億美元。 從整個2023財年數據看，Coherent實現(xiàn)收入51.60億美元，去年同期為33.17億美元。 其中，網絡業(yè)務方面，得益于高速率光模塊的強勁增長，本季度實現(xiàn)收入5.85億美元，環(huán)比增長6%，但是同比下降1%；整個2023財年，網絡業(yè)務收入為23.41億美元，同比增長7%。

Coherent介紹，公司在數通領域的訂單優(yōu)勢抵消了電信業(yè)務的持續(xù)疲軟，從而推動網絡業(yè)務部門的訂單總額連續(xù)增長近80%，待交付訂單總額增長超過10%。 數通訂單的激增使公司業(yè)績展望幾乎實現(xiàn)了100%的增長，這主要得益于與AI/ML相關的800G光模塊。這些光模塊將用于互聯(lián)網巨頭和其他云計算公司計劃中的AI/ML數據中心建設。

但其他較低速率光模塊的訂單仍然增長緩慢。 Coherent對AI/ML（尤其是生成式人工智能）的快速發(fā)展對數通業(yè)務的影響感到興奮。

互聯(lián)網巨頭和其他云計算公司對數據中心架構的重新調整，以及對人工智能集群的整合，將直接促進有源和無源器件，特別是高速激光器的發(fā)展。 Coherent指出，公司在高速激光器方面有獨特的優(yōu)勢，可以參與人工智能連接市場，包括即將到來的每通道200G時代。同時，公司擁有多個領先的激光器平臺，包括DFB-MZ、EML和VCSEL。公司有望通過在AI/ML市場強勁的份額，實現(xiàn)增量增長。 Coherent表示，公司的訂單量，以及公司與互聯(lián)網巨頭、人工智能硬件領先供應商的交流都印證了，行業(yè)正處于關鍵拐點，將迎來一個AI和ML相關部署的長達十年的大趨勢。 Coherent估計，未來五年內，800G以及1.6T和3.2T數通光模塊市場將以超過40%的復合年增長率增長，從2023年的6億美元增長到2028年的42億美元。另外，到2028年甚至可能更早，與AI相關的800G和1.6T數通光模塊的出貨量占比接近40%。 對于電信市場，Coherent指出，近期仍然受到庫存消化和一些項目延遲的影響，但公司對電信的長期增長前景感到樂觀。特別是在相干方面，市場需求很大，公司具備領先優(yōu)勢。 不過，Coherent也坦言，雖然公司數通訂單顯示出相當大的優(yōu)勢，但近期的宏觀經濟環(huán)境，包括所有四個主要終端市場客戶持續(xù)縮減庫存，對公司近期收入、盈利能力和現(xiàn)金流產生不利影響。另外，還面臨部分大客戶改變產品計劃以及利率上升抑制其他客戶資本支出擴張計劃的挑戰(zhàn)。 Coherent預計，這些不利因素不會在2024財年出現(xiàn)有意義的反彈跡象，預計2024財年第一財季的營收將在10-11億美元之間?？赡苁鞘艽擞绊?，Coherent股價大跌近30%，盤中跌幅一度超過36%。